Недвижимость и акции сделали богатых еще богаче

Стабильно хорошо, именно так можно охарактеризовать ситуацию с личным благосостоянием обеспеченной части россиян. Индекс сегмента mass affluent решил не уходить с заданной еще в июле траектории, продолжив рост к максимальным значениям года.

По итогам октября он прибавил 0.65%, остановившись на отметке в 116.53 пунктов. До апрельских значений, когда и был зафиксирован абсолютный максимум года (117.58 пунктов), ему остается чуть больше 1 пункта.
Внутренний расчет индекса ведется с января 2010 года в партнерстве с ЗАО КБ «Ситибанк». В июне 2010 года началась официальная публикация значений индекса на сайте «РБК.Рейтинг». В его расчет входит восемь экономических показателей («инструментов»): средний уровень зарплаты обеспеченных россиян, средний уровень расходов, индекс ММВБ, стоимость квадратного метра жилой недвижимости в Москве, средняя ставка по депозиту для физических лиц, средняя ставка по потребительскому кредиту, уровень инфляции и стоимость бивалютной корзины ЦБ РФ. Расчет индекса производится по принципу веса (доли) каждого из указанных инструментов. Ознакомиться с распределением весов (доли) можно в представленной таблице. Перерасчет индекса проводится ежемесячно.

В целом, ситуация, которая складывалась в октябре, способствовала росту индекса благосостояния обеспеченных россиян. По крайней мере, большинство инструментов, входящих в его расчет, продемонстрировали положительную динамику. Все же несколько инструментов смогли оказать давление на индикатор, однако оно было не настолько значительным, чтобы кардинально изменить взятый еще в июле 2013 года темп роста.

Давление в октябре оказали только три экономических показателя: инфляция, размер ставки по кредитам физических лиц и стоимость бивалютной корзины. При этом, сколь-нибудь значимое влияние со знаком минус оказала только инфляция, которая, по данным Федеральной службы государственной статистики (Росстат), в прошлом месяце составила 0.6%. Месяцем ранее она не превышала 0.2%. Безусловно, растущая инфляция оказывает негативное влияние на уровень личного благосостояния, и не только обеспеченной части россиян. Однако ее рост за месяц на 0.4 п.п. только слегка притормозил повышение индекса, но общий тренд сломить, конечно, не удалось.

Из инструментов, оказавших поддержку, стоит выделить, прежде всего, российский рынок акций, который в октябре продемонстрировал довольно неплохую динамику. В частности, индекс ММВБ за месяц прибавил 3.24%, остановившись на отметке в 1 510.21 пункт, то есть фактически вернувшись к началу года (1 546.76 в январе 2013 года). Таким образом, инвестиции в акции российских компаний пока приносят некий доход, что естественным образом сказывается на уровне личного благосостояния.
Вообще, октябрь можно назвать неплохим месяцем, с точки зрения новостей именно из области, связанной с инвестированием. Так, достаточно хорошую поддержку индикатору оказали и вновь повысившиеся ставки по депозитам в российских банках. По данным ЦБ РФ, на начало октября банки в среднем привлекали деньги населения на депозитные счета сроком от 1 года под ставку в 7.7%. Месяцем ранее она находилась на уровне 7.5%.

Неплохой сигнал пришел и с рынка московской недвижимости. На протяжении нескольких месяцев цены неуклонно снижались, и вот в октябре, по сравнению с сентябрьскими значениями, наконец зафиксирован рост. По данным портала «Индикаторы Рынка Недвижимости» (ИРН), стоимость одного квадратного метра в столичном регионе составила 164 288 рублей, против 163 848 рублей в сентябре 2013 года. Рост за месяц — 0.27%, что, безусловно, немного. Однако сам факт стабилизации цен и их, пусть и незначительное, но повышение, — все это благоприятно отразилось на расчете индекса сегмента mass affluent хотя бы в краткосрочной перспективе.

И, наконец, определенную поддержку индикатору оказал и средний размер ежемесячных трат, который играет, скорее, психологическую роль в расчетах. По данным ЗАО КБ «Ситибанк», в октябре обеспеченные россияне тратили несколько больше, чем в сентябре, а именно 125 959.65 рублей против 123 402.25 рублей. Рост этого показателя (+2.07% за месяц) говорит о том, что сегмент mass affluent пока не готов переходить в режим экономии и «затягивать пояса», как это бывает в ситуации надвигающегося «шторма» в экономике. А, значит, дальнейшие перспективы индекса благосостояния обеспеченных россиян выглядят довольно не плохо.

Отчасти это подтверждается и стабильной ситуацией в зарплатах, средний уровень которых остается на максимальных значениях года. Так, по данным ЗАО КБ «Ситибанк», в октябре обеспеченные россияне в среднем получали 332 720.64 рубля, что на 0.2% больше, чем в сентябре текущего года. Рост более чем не значителен, но стабильность не может не вселять оптимизм. Впрочем, именно такое несущественное положительное изменение по зарплатам и не позволило индикатору подняться больше, чем на 0.65% за месяц. Более активный рост и одновременная поддержка других «инструментов» расчета позволит индексу вернуться к максимальным значениям года, которые сейчас находятся в районе 117.58 пунктов (апрель).
Пока у индекса есть все перспективы к дальнейшему росту. Во-первых, в ноябре и декабре многие банки повышают ставки по депозитам физических лиц, приурочивая это повышение к новогодним праздникам. Во-вторых, именно в конце года на рынке акций может наблюдаться так называемое предновогоднее ралли. В-третьих, зарплаты остаются стабильно высокими, и предпосылок для резкого снижения сейчас явно не видно. К этому можно добавить некую стабилизацию на валютном рынке, а также на рынке недвижимости, который как раз сильно зависим от курса доллара по отношению к рублю. По всей видимости, не будет неожиданных и неприятных сюрпризов и со стороны инфляции. По крайней мере, в оставшиеся 2 месяца до конца года, если верить прогнозам Министерства экономического развития (МЭР) РФ, ежемесячные значения не будут выше 0.6%. В частности, в ноябре 2013 года, по оценке МЭР, инфляция ожидается на уровне 0.3-0.4%. Все это должно оказать индексу благосостояния обеспеченных россиян, который рассчитывается совместно РБК и ЗАО КБ «Ситибанк», определенную поддержку. А, значит, вероятность обновления максимальных значений года остается весьма высокой.

РБК.Рейтинг