За длинным долларом

Пятый месяц подряд управляющие компании фиксируют приток средств частных инвесторов в открытые паевые фонды. В августе в ПИФы поступило более 1,4 млрд руб., а всего с апреля пайщики вложили в фонды почти 9 млрд руб. Популярностью пользуются в основном консервативные фонды облигаций. Однако управляющие компании стали чаще предлагать клиентам паи фондов фондов, специализирующихся на вложениях в валютные активы, для защиты инвестиций от девальвации рубля.

По данным InvestFunds, чистый приток средств в открытые паевые фонды в августе превысил 1,42 млрд руб. Этот результат не намного меньше показателя предшествующего месяца, когда фондам удалось привлечь 1,53 млрд руб. Прошедший месяц стал пятым подряд, когда фонды фиксируют чистый приток средств пайщиков. За этот период частные инвесторы вложили в ПИФы около 9 млрд руб. Больший объем средств клиенты вкладывали в начале 2007 года, когда за три месяца в фонды поступило более 15,8 млрд руб. средств пайщиков.

К тому же минувший август стал самым успешным за последние шесть лет. Согласно статистике прошедших лет, в последний месяц лета управляющие компании чаще всего фиксировали оттоки из паевых фондов. Причем в 2010 и 2012 годах на август приходился второй по величине вывод средств в этот год — 358 млн руб. и 2 млрд руб. соответственно. По словам начальника управления продаж и маркетинга «Райффайзен Капитала» Константина Кирпичева, слабая статистика по привлечению в августе связана с активным периодом отпусков и общим снижением деловой активности. «Инвесторы отдыхают и готовят силы и деньги для существенно более активного конца года»,— отмечает господин Кирпичев. Исключением из общей тенденции стал только август текущего года и 2011 года, когда фондам удалось привлечь символические 23 млн руб.

Спросом у инвесторов по-прежнему пользуются только консервативные фонды: облигаций и денежного рынка. Объем привлеченных в них средств в минувшем месяце превысил 1,6 млрд руб. и 263 млн руб. соответственно. Отрицательный результат зафиксировали фонды акций и фонды смешанных инвестиций, которые в совокупности потеряли почти 500 млн руб. Участники рынка объясняют поведение пайщиков обострением геополитической ситуации в Сирии и готовностью ФРС США пойти на ужесточение монетарной политики. «В таких условиях российские инвесторы тяготеют не к акциям, а облигациям, которые более надежны и дают стабильный доход, сопоставимый с доходностью депозитов или превосходящий ее»,— отмечает директор по стратегическому развитию «Альфа-Капитала» Вадим Логинов.

Свой отпечаток на предпочтения инвесторов наложило и обесценение рубля, отмечает Константин Кирпичев. В августе курс доллара на российском рынке держался на уровне 33 руб./$, а к концу месяца приблизился к отметке 33,5 руб./$. Минувший месяц стал седьмым месяцем подряд, когда рубль уступает позиции американской валюте. За это время курс доллара вырос на 3,3 руб. Это сильнейшее падение со второго квартала 2012 года, когда курс вырос более чем на 4 руб. Тогда для защиты клиентских средств управляющие предложили клиентам фонды фондов, ориентированные на вложения в драгоценные металлы.

В текущем году для защиты от обесценивающегося рубля управляющие компании также начали активно предлагать клиентам фонды фондов. В июле—августе управляющие компании «Уралсиб» и «Открытие» сформировали 10 подобных ПИФов. В настоящее время формируются еще шесть фондов компаний «Газпромбанк — управление активами» и «РГС управление активами». Столько же фондов фондов было сформировано за предшествующие пять с половиной лет.

Эти фонды размещают привлеченные средства в активы, номинированные в иностранных валютах, что позволяет защищать вложения от девальвации рубля. Однако, в отличие от минувшего года, фонды ориентированы на вложения в иностранные акции. Смена предпочтений вызвана тем, что золото перестало быть привлекательным активом для вложений из-за падения стоимости на 26%. С помощью таких фондов инвесторы смогут формировать глобально диверсифицированные портфели, отмечал ранее управляющий директор УК «Уралсиб» Кирилл Шмидт.

Коммерсантъ